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债券质押式回购


【产品介绍】

债券质押式回购,是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通行为。资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金,逆回购方同时解除出质债券上的质权。


【期限及利率】
债券质押式回购期限最短为一天,最长为一年。
质押式回购利率由总行资金管理委员会根据全国银行间同业拆借中心本币交易系统中质押式回购各期限加权利率结合市场情况上下浮动确定。


【交易时间】
T+0交易:北京时间9:00-12:00,13:30-16:50。
T+1交易:北京时间9:00-12:00,13:30-17:00。
国内法定节假日,本币交易系统关闭。


【功能特点】
1.质押式回购具有高效的投融资功能。
2.质押式回购正回购方,可以有效避免流动性风险。
3.质押式回购逆回购方,可以有效规避信用风险。


【适用客户】
具有债券交易资格的商业银行及其授权分支机构等存款类金融机构,保险公司、证券公司、基金管理公司及其管理的基金、资产管理组合、保险产品、财务公司等非银行金融机构,以及经营人民币业务的外资金融机构。


【办理程序】
债券质押式回购办理需由交易一方根据双方交易意向,通过全国银行间同业拆借交易中心本币交易系统发送指令,经另一方确认后双方成交并打印成交单。
由交易双方根据成交通知单,按规定的日期办理全额结算或净额清算,采用券款对付结算方式。
债券托管结算通过中央国债登记结算有限公司或银行间市场清算所,非直连机构的资金清算通过中国人民银行大额支付系统进行。